SEC 在創下 ETF 大規模流出 的背景下，批准 Hashdex 和 Franklin Templeton 的比特幣及以太坊 ETF，引發 市場對 2025 年將成為加密 ETF 元年的猜想。Bloomberg 分析師預計，Solana、XRP 以及其他數位資產 ETF 將於來年陸續獲批。
新一輪現貨 ETF 主場將由 XRP 與 SOL 主導，接著是 Lightchain AI（LCAI）需求增長。前兩者已在加密市場站穩腳步，Lightchain AI 則憑藉區塊鏈與人工智慧的創新力快速崛起。
目前，Bloomberg 分析師認為，這三項數位資產隨著機構興趣擴增，有望重塑加密貨幣格局。但在深入探究前，先來認識一下 ETF。
什麼是加密 ETF？
交易所買賣基金（ETF）是一種類似資金池的投資工具，把商品、債券、股票與數位貨幣等資產匯聚一處，讓投資人不須直接管理標的即可分散持有。
加密 ETF 因價格波動大且監管框架不明，全球推動困難重重。然而 Bloomberg 分析師看好 2025 年，隨著更多國家完善數位資產法規、鬆綁限制，ETF 市場前景將出現重大變化。
隨著加密貨幣被傳統金融機構納入投資組合，對簡便評估與進出方式（如 ETF）需求也隨之升高。例如，加拿大率先放行比特幣 ETF，吸引大量資金，促使其他國家亦競相推出各類 ETF 產品。
三大加密 ETF 競爭者
2025 年，XRP、Solana 及 Lightchain AI 預計成為 ETF 的三大主角。
XRP
XRP 由 Ripple Labs 發行，是一款用於快速、低成本跨境轉帳的數位資產，其共識協議能在 3–5 秒內完成清算，大幅減少延遲。
全球多家金融機構因 XRP 高效能支付而採用，例如 Santander 便以 XRP 實現基於區塊鏈的國際交易。藉此銀行可隨時按需獲取流動性，無需再設立昂貴的前置帳戶，降低成本並簡化流程。
Solana
Solana 則是目前主流 DeFi 平台，也是 NFT 交易熱點，備受機構關注。其區塊鏈具有低手續費與高速交易，極適合 NFT 市集和各類 DeFi 協議。2024 年第三季，Solana 網絡的去中心化應用吸引機構 1.73 億美元投資，較第二季增長 54%。
MAGIC EDEN 等熱門項目均選擇 Solana 作為據點，歸功於其高效能與可擴展性。此外，SOL 網絡已整合 Visa 等支付解決方案並支援 USDC 穩定幣，體現機構參與熱度攀升。
Lightchain AI
夾於兩大成熟選手之間，Lightchain AI 以 AI 和區塊鏈創新打出名號。其預售價格目前為 0.003 美元，AI dApp、人工智慧虛擬機（AIVM）以及智能認證（PoI）協議尤具吸引力。
PoI 是一種共識機制，可激勵節點執行 AI 運算，如機器學習訓練和預測分析；AIVM 為專門設計的計算層，應用面橫跨金融、物流、醫療等。若 Lightchain AI 能拿到 ETF 資格，將為投資 AI 結合區塊鏈的投資人創造高速增長機會。
該幣價有望於 2025 年達到 5–10 美元之間。
ETF 審核通過的好處
Lightchain AI、SOL 或 XRP 若獲准 ETF，將帶來以下好處：
- 金融機構可在嚴格監管下安全參與加密資產投資，降低持有風險。
- ETF 流動性提升後將吸引更廣泛投資群，拉動加密資產需求。
- 代幣納入 ETF，有助於其長期穩健性與公信力提升。
- 多元化加密 ETF 選項讓投資人可分散佈局不同數位資產，平衡風險。
- 最終，ETF 獲批預示加密貨幣作為新興投資工具獲得主流認可。
Bloomberg 分析師指出，2025 年這三大加密貨幣 ETF 有望迎來爆發，機構資金將湧入相關項目。
目前 SEC 已批准 Hashdex 和 Franklin Templeton 的比特幣及以太坊 ETF，投資人取得代幣門檻大幅降低。Hashdex Nasdaq 加密 ETF 將在那斯達克交易，追蹤 Nasdaq Crypto US Settlement Price Index，而 Franklin Crypto ETF 則掛牌 Cboe BZX 交易所，參照 Institutional Digital Asset Index。
同時，比特幣與以太坊於 12 月 19 日經歷單日 6.8 億美元流出創新高，過去連續多日流入告一段落。以太坊 ETF 同期單日流出 6,000 萬美元，結束 18 天正流入。Grayscale 和 Fidelity 領導這波流出，BlackRock 保持穩定。