加密貨幣市場現正經歷顯著升勢，比特幣與以太幣雙雙創下歷史新高。這股復甦潮吸引了眾多交易者及投資者再度關注，加劇對加密鯨魚——即持有大量加密貨幣、有能力顯著改變市場走勢的個人或機構——影響力的討論。
據分析師指出，加密鯨魚昨日就累積了六萬個比特幣，這是一個非常明顯的信號。
想在錯綜複雜的加密市場環境中穿梭，理解「鯨魚」的功能絕對重要。鯨魚對市場轉向亦有顯著影響力。即使牛市走勢難以預測，鯨魚仍然是判斷市場方向的最佳指標之一。
什麼是加密鯨魚？
「加密鯨魚」一般是指持有大量加密貨幣的個人或機構，持倉往往足以影響市場價格。雖然沒有一個統一界定，但不少人認為擁有至少1,000個比特幣或等值加密貨幣，即屬於鯨魚。部分估計指，若持有某個加密資產總供應的1%，便已屬於「鯨魚領地」。舉例而言，截至2024年底，有三個比特幣錢包便佔據所有流通比特幣大約3.07%，顯示財富在加密貨幣體系的高度集中。
知名例子
幾位著名人物及機構被認定為加密鯨魚：
中本聰：比特幣化名創辦人，據信持有約100萬枚比特幣，是全球最大持有人之一。 Tim Draper：著名風險投資人，重注比特幣，據悉持有超過3萬枚比特幣，包括在臭名昭著的Silk Road拍賣中所得。 Barry Silbert：Digital Currency Group創辦人，累積了約48,000枚比特幣，並投資於眾多區塊鏈相關企業。 Winklevoss 雙胞胎兄弟：Cameron及Tyler Winklevoss合共擁有逾10萬枚比特幣，在加密界屬舉足輕重。 Grayscale Investments：該公司營運全球最大比特幣信託基金，代表客戶持有大量比特幣及以太幣。
這些例子不單反映了財富在鯨魚手上的集中，也展示了他們對市場動向的潛在影響力。
鯨魚在加密市場的角色
牛市期間的影響
鯨魚的操作對牛市期間的價格變化極為關鍵。鯨魚進行大額買盤時，往往被視為對資產有信心，從而吸引其他投資者跟進，價格上升則進一步帶來更多買家。
OneSafe行政總裁Chris Shei表示：「鯨魚可以透過大量買單製造高度需求的假象」，從而推高價格並帶動樂觀情緒。
例如，去年底新一輪牛市開始，比特幣價格由超過$62,000回落至約$58,000，很多鯨魚便開始大量收集比特幣，日均買入量約達450枚，與每日出礦量相若。這說明鯨魚於穩定和推升價格期間發揮了重要作用。
「加密寒冬」時的影響
相反，在熊市或「加密寒冬」時，鯨魚的活動亦可加劇價格下跌。
鯨魚若大規模拋售，可觸發散戶恐慌，進而引發全盤拋售。
行業人士指出：「鯨魚一次過沽貨，由於缺乏流動性和交易規模龐大，會對比特幣價格造成下行壓力。」過往熊市期間，知名錢包大額沽售便導致價格急跌。
例如，去年某個著名鯨魚於下行市況大手拋售，令比特幣數小時內由$45,000急瀉至$38,000。這類動作除即時影響價格，更可引發更深層次的市場恐慌。
市場操控與情緒
鯨魚亦有能力操控市場情緒。他們的動作受市場高度關注，任何大型交易都可能改變大眾觀感。
大手沽售或被小型投資者視為熊市訊號，引發恐慌性拋售。反之，巨額買入常被視為利好跡象。
Sellix行政總裁Daniele Servadei解釋：「監察鯨魚動向，有助預測價格走勢或了解市場情緒。」
這種行為顯示，鯨魚舉動與整體市場心理極為緊扣。
對小型交易者的連鎖效應
加密鯨魚的存在及操作，會在市場產生連鎖反應，對散戶或小型交易者影響深遠。
當小型交易者因鯨魚動向帶來恐慌或不確定感而撤離市場時，市場流動性下降，波動性則上升。
Blockstream的Adam Back談及近期趨勢時指出：「比特幣由$62,000跌至$58,000後，鯨魚開始積極掃貨。」這證明鯨魚可於下跌時穩定價格，但他們的存在亦引發市場中心化及決策權偏向少數人的疑慮。
當散戶因鯨魚壟斷而逐漸退出，只剩大型玩家主導時，市場變成「同溫層」，漸失本來多元策略及意見，流動性及健康市場動態均受損。
鯨魚如何影響2024年牛市
隨著加密市場持續急升，比特幣近期徘徊在$87,995左右，擁有大量加密貨幣的「鯨魚」——不論個人或機構——其角色愈趨重要。
他們的舉措可深刻影響市場動態，很多分析師更預期，鯨魚的策略部署，有機會推動比特幣於本輪牛市突破夢寐以求的$100,000大關。
當前牛市格局
現時牛市由多項因素驅動，包括機構級進場、監管環境改善，以及公眾對加密貨幣作為可行投資的認識提升。
隨比特幣逼近關鍵價格里程碑，鯨魚的活動能否推高並維持升勢，成為關鍵考慮。
鯨魚作為市場推手
專家指，今次牛市鯨魚吸納比特幣速度創新高。
Bitwise投資總監Matt Hougan指：「由於鯨魚累積， 比特幣價格有機會衝上六位數。」單是近日，大戶24小時吸納60,000枚比特幣，反映主力信心強勁，預示他們相信比特幣有更高升值空間。
策略性累積
鯨魚協助比特幣衝破$100,000的主要方法之一，是策略性持續買入。
在盤整或回調期間堅持吸納，可推高價格，同時減少市場流通供應，散戶亦會視之為牛市訊號，因而增強信心。
過去幾輪牛市，鯨魚大手吸納常常先於明顯升浪。今年初，他們於$30,000左右大手掃貨，市場普遍預期價格將上升。
隨愈多散戶見到大手買入而進場，需求則進一步上升。
市場情緒與心理影響
鯨魚動向對市場心理甚有影響力。
加密社群緊貼鯨魚買賣記錄，因此任何大額交易都可改變散戶觀感。知名鯨魚的巨型買盤，能刺激零售市場樂觀預期。
Concordium主席Lars Seier Christensen特別指出：「市場人士熱切觀察鯨魚的操作，以便預測價格走勢。」
當比特幣逼近$100,000等重要阻力位，鯨魚的累積行動或可成為推動人心的催化劑。如果小型交易者發現鯨魚於此等價位積極吸納，或會出現羊群效應，吸引更多投資者跟風推高價格。
流動性管理
鯨魚對管理市場流動性亦有關鍵作用。他們能通過買賣時機調節，減少價格劇烈波動。
例如，若鯨魚逐步分批沽貨，而非一次過大手賣出，可避免價格急瀉繼而嚇怕其他投資者。
此外，價格有大幅回調或流動性低時，鯨魚大量吸納有助穩定市場，尤其中比特幣臨近$100,000等心理關口時尤其重要。
機構投資及ETF需求
鯨魚活動同時可能影響對比特幣ETF（交易所買賣基金）需求的提升。 evident that institutional interest is growing as over $20 billion has been invested in U.S.-based Bitcoin ETFs in just ten months. 由於美國本土比特幣ETF在短短十個月內已經吸引超過200億美元的投資，機構投資者的興趣日益明顯。有「巨鯨」之稱的大戶建立與機構投資者的聯繫，可以協助市場進行更大規模的買入，從而支持整個市場的穩定與發展。
As Matt Hougan notes regarding ETF flows: "We're heading to six-figure bitcoin." 正如Matt Hougan就ETF資金流所指：「我們正向著六位數比特幣進發。」巨鯨吸納與機構投資結合，為價格持續上升營造了有利氣氛。
Final Thoughts
In summary, crypto whales hold significant power over the cryptocurrency market and can play an instrumental role in pushing Bitcoin past the $100K threshold during this bull run.
總結來說，加密貨幣巨鯨在市場具備莫大影響力，並有機會在今次牛市中推動比特幣突破十萬美元大關。
In addition to pushing prices higher, their calculated accumulation strategies also encourage optimistic sentiment among individual investors.
除了推高價格，他們有計劃地吸納策略亦有助激發散戶投資者的樂觀情緒。
Wales' actions will be closely monitored by traders looking to profit from possible price movements as we continue through this bullish phase marked by growing institutional interest and favorable economic conditions—such as global monetary policy adjustments. Investors can better position themselves to handle the intricacies of this ever-changing market environment by learning how these significant players function within the crypto ecosystem.
隨著我們正處於一個機構參與加強，以及全球貨幣政策作出調整等有利經濟因素推動下的牛市階段，交易員定必緊密關注巨鯨動向，以把握潛在的價格波動獲利。投資者若了解這些重量級玩家在加密生態中的操作方式，將能更好地應對這個瞬息萬變的市場環境。
Reaching—and possibly surpassing—the $100K mark for Bitcoin appears more likely as we continue this bull run due to the combined effects of whale activity and expanding institutional adoption.
隨著牛市持續，在巨鯨活動與機構參與不斷擴張的雙重影響下，比特幣觸及甚至超越$100,000關口的機會亦越來越大。