加拿大將於星期三推出多隻設有質押功能的現貨 Solana 交易所買賣基金（ETF），這再次顯示加拿大監管機構在批准加密貨幣投資產品方面領先美國。彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 在社交媒體引述道明銀行官方通告，披露了這個新進展。
要知多啲：
- 四間加拿大資產管理公司——Purpose、Evolve、CI 和 3iQ——獲批可在當地上市全球首批現貨 Solana ETF
- 這些產品將持有實體 Solana 代幣，並透過質押活動產生額外回報
- 當加拿大積極推展支援質押的加密 ETF，美國監管機構最近將類似功能的決定延至 2025 年 6 月
安大略證券委員會已批准四間資產管理公司在多倫多證券交易所上市新產品。Balchunas 分享的通告表示：「OSC 今日正式批准 Purpose、Evolve、CI 及 3iQ，於加拿大推出全球首批現貨 Solana ETF。」
這批 Solana ETF 與以往加密貨幣基金不同之處在於加入了質押功能，有潛力提供比以太坊質押更高的回報，同時降低持有成本。
根據加密貨幣追蹤網站 CoinGecko 的數據，Solana 現價為 129.97 美元，過去 24 小時下跌 2.2%。即使近期價格回調，獲批仍反映機構對該資產長遠潛力的信心增加。
全球推動加密ETF產品
加拿大的舉動正值全球加快規範化加密投資產品的大勢。2024 年 1 月，美國證券交易委員會在多年否決後首批通過現貨比特幣 ETF，帶動美國市場湧現多個加密ETF申請。
美國「親加密」前總統特朗普當選及證監會領導層變動，進一步提升了美國市場對擴展加密 ETF 產品的樂觀情緒。包括 WisdomTree、Bitwise、21Shares、富蘭克林鄧普頓和 Canary Capital 等多間美國資產管理公司已提交了針對 XRP 和 Solana 等代幣的現貨ETF計劃。
不過 Balchunas 指出台灣美國現有的 Solana 產品一直難以吸引大量資金：「現時 2x XRP ETF 的資產規模已超過兩隻 Solana ETF，而且還是後推出的。我不會只用這作判斷，但這確實反映了山寨幣ETF之爭的開端。」他於社交平台 X 寫道。
對加密貨幣 ETF 的興趣現已擴展至北美以外。香港和澳洲市場亦已推出規範的現貨加密ETF，反映機構投資者對合規掌握數碼資產的需求日益殷切。
加拿大於 2021 年 2 月已先於美國批准首隻比特幣現貨 ETF，穩佔領導地位。
質押功能近年來成為新型加密 ETF 其中一個爭議焦點。儘管加拿大監管機構積極接納， 美國方面則相對保守。本周一，美國證監會將截至 2025 年 6 月 1 日再度延長審查 Grayscale 將質押納入其以太坊現貨 ETF 的申請。
美國監管機構暫時未有批准任何 ETF 產品加入質押。根據彭博分析師 James Seyffart 預計，若監管進展順利，美國上市 ETF 於 2025 年底有望參與質押。
加拿大的 Solana ETF 根據道明銀行通告，將以實體形式長線持有該加密貨幣，但各自追蹤不同指數。這種結構讓投資者在獲取標的資產升值同時，享受潛在質押回報。
對於希望在比特幣及以太坊以外獲得合規加密資產曝險的機構投資者，新一批加拿大產品為其提供了另一選擇。質押元素有望回應長期對加密 ETF 回報能力不足的常見批評——即未能產生如直接持幣般收益。
總結
加拿大批准可質押 Solana ETF，再一次體現其在加密貨幣投資產品上的前瞻政策。當美國監管部門仍在研議類似提案之際，加拿大投資者將可率先參與這類集傳統 ETF 結構與原生加密功能於一身的創新理財工具。