Banco Santander正積極探索進一步涉足數碼資產領域，包括初步推動發行穩定幣及透過網上銀行Openbank擴展向零售客戶提供加密服務。
這項舉措正值歐洲傳統銀行業在歐盟新落實的加密資產市場監管（MiCA）規例下，開始為增長作好部署。
據知情人士透露，Santander正評估發行歐元及美元計價的穩定幣，並開始申請所需牌照，以便在多個歐洲市場向零售客戶開展加密業務。相關計劃目前處於早期階段，有待監管批准。
這反映出整個歐洲金融機構的趨勢——傳統上對加密抱持觀望甚至排斥態度的銀行，現已開始嘗試涉足代幣化金融基建及區塊鏈支付。
Santander此舉與競爭對手BBVA的做法相似，也呼應美國機構日益濃厚的加密興趣。近來美國政治及立法趨勢為穩定幣市場帶來新動力。
穩定幣獲機構採納
穩定幣，即綁定法定貨幣的區塊鏈代幣，正成為各大銀行及支付機構關注焦點。以往多作為加密交易者流動性工具，但現越來越多用於跨境轉帳、數字資產結算及另類支付管道。現時全球穩定幣流通量已突破2,500億美元，吸引主要金融機構關注。
全球最大穩定幣發行商Tether，正正呈現不少銀行覬覦的商業模式——其美元掛鈎代幣靠美國國債帶來龐大收益。目前大部分穩定幣由私營加密企業發行，但受監管的金融機構則寄望自行發展兼合符MiCA規管的新類型。
有報道指Santander正同時評估自家發行及與現有供應商合作等可能。若提供歐元及美元計價穩定幣，有助銀行在拉丁美洲市場發展——該地區因當地貨幣不穩定，對美元掛鈎數字貨幣需求殷切——同時亦順應歐洲業務與新統一監管框架接軌。
其數碼銀行部門Openbank將是此發展主力，已於西班牙、葡萄牙、荷蘭及德國營運，並已申請MiCA規管下加密服務相關牌照。如獲批准，可作為正規虛擬資產服務供應商（VASP）從事託管、兌換，以至發行穩定幣等相關服務。
Openbank如能取得審批，最快有望於今年推出加密服務，令Santander成為首批於MiCA框架下向零售客戶提供加密產品的歐洲大型銀行集團。該框架自2024年生效，為歐盟成員國加密服務設定統一的發牌及合規要求。
歐洲銀行積極參與
Santander的策略屬歐洲銀行普遍風潮，聚焦於有監管合規保障的數字資產產品。BBVA已獲西班牙證監會批准，於本國擴展加密業務，此前已在瑞士及土耳其推出相關服務。
另外，BBVA亦聯同Visa開發可編程貨幣平台，計劃發行數字代幣。
同時，法國興業銀行已透過其加密子公司發行歐元穩定幣。德國德意志銀行則由資產管理部門DWS Group攜手Flow Traders及Galaxy Digital合作，研發歐元掛鈎穩定幣項目。
這些發展反映，歐洲金融市場對建立合法、歐元計價的代幣化基建競爭愈益激烈。
美國動態與穩定幣增長預測
雖然歐盟MiCA監管正推動歐洲市場正規採納，但美國亦出現類似趨勢，不過立法路徑較分散。美國參議院近期推動穩定幣立法，再度引發當地銀行關注，有部分正研究聯盟共同發行穩定幣。
根據渣打銀行預測，若監管明朗，美元穩定幣流通量到2028年有望膨脹至2萬億美元。
此外，與特朗普陣營關聯的World Liberty Financial今年初亦發行「USD1」穩定幣，突顯近期美國數字貨幣的政策轉向。隨著政治意願、私營投資及監管配合，正為傳統金融機構進軍此領域創造更優環境。
Santander的區塊鏈布局
雖然銀行的零售加密服務屬新創，但Santander多年來早已積極參與區塊鏈項目。該行創投部早期已投資Ripple，並參與多家主要銀行支持的區塊鏈支付聯盟Fnality。Santander亦曾試行發行代幣化債券，以及將分布式帳本技術納入內部營運。
值得一提的是，近十年前銀行已推出過區塊鏈支持支付應用，比不少同業更早實踐技術商用。今次計劃發行穩定幣及零售加密產品，正好把既有技術優勢延伸至合規消費層面。
探索穩定幣業務，標誌銀行從單純參與加密投機轉向發展代幣化基建，有助提升及優化現有金融服務。穩定幣可助銀行降低跨境支付成本，推動可編程金融合約，最終支援資產、證券等代幣化結算。
不過，Santander涉足新領域的同時亦會面對高度監管審查。監管當局關注系統風險、穩定幣儲備的品質，以及投資者保障等問題。銀行勢必審慎推進，確保措施與MiCA及本地監管要求緊密一致。
綜合來看，監管鬆綁、消費者需求上升及金融市場競爭，意味穩定幣將成為歐洲數字銀行業發展重點。Santander雖屬早期參與者，但已是歐洲銀行界積極轉型的縮影。