數碼銀行初創Chime Financial以顛覆傳統的個人財務理念聞名，剛宣佈計劃於紐約進行首次公開招股（IPO）。
公司目標全稀釋後估值可達110億美元，這對正經歷後疫情市場調整的金融科技行業來說，是一個重要里程碑。
這間總部設於三藩市的公司成立於2012年，現希望透過發售3,200萬股份，每股定價介乎24至26美元，最多融資8.32億美元。公司正尋求通過融資招股。作為近年市場波動後爭取東山再起的指標，此次IPO將成為金融科技行業能否重拾步伐的重要試金石。
Chime選擇上市時，正值美國IPO市場在2025年開局動盪後逐步回暖。今年初，股市大幅下跌、市場波動加劇。不過，包括零售交易平台eToro在內的近期新股上市反應好，顯示新股上市窗口可能正再度開啟。
Chime IPO：金融科技韌性的縮影
過去數年，數碼銀行行業面臨不少阻力，特別是加息和通脹壓力降低了投資者對金融科技股的興趣。疫情期間，金融科技行業一度出現熱潮，吸引大量風險資本迅速擴張，但繁榮已成過去，不少初創陷入估值過高難以為繼的困局。
不過，Chime似乎成功捱過難關，把握IPO市場回暖的時機。公司本着為大眾提供無傳統銀行收費的普及銀行產品，憑簡單手機銀行應用程式急速吸納數百萬客戶。
Chime大部分收入來自客戶使用Chime品牌的扣帳卡及信用卡，令公司可以建立穩定收入來源，同時保持業務模式簡單。簡化的商業運作，加上着重金融共融，令Chime在競爭激烈的市場找到位置。
儘管市道艱難，Chime的估值目標顯示仍獲投資者青睞。雖較2021年最後一輪融資時的250億美元估值打了個大折扣，但這種較低調的定價策略，反而被視為吸引買家的一種精明做法。公司由摩根士丹利、高盛、摩根大通等頂尖投行主理包銷，對IPO成功至關重要。
公司將以「CHYM」作為納斯達克上市代號，也反映出愈來愈多企業在市場不確定時選擇直接上市或IPO追求公開上市的趨勢。
衝刺IPO：佈局增長策略
金融科技近年估值受市場質疑，投資者愈來愈期待公司展現清晰的財務實力及可持續業務模式。Chime這次IPO亦成為一眾正在觀望的金融科技公司進軍公開市場與否的風向標。
Chime的IPO亦有望帶動更廣泛的金融科技上市潮。聯邦儲備局加息及通脹憂慮，令金融科技板塊氣氛急劇逆轉，復甦進度較慢；但若Chime成功上市，有望為行業再度注入信心，令等待上市的公司捉緊機遇。
公司積極適應市場環境與消費需求，凸顯了其韌力。專注流動銀行服務、讓客戶隨時用手機管理財務，已重塑傳統銀行業格局。主打零收費銀行服務，對厭倦傳統銀行高收費的消費者具強大吸引力。
Chime背後不乏大牌投資者，包括Yuri Milner主理的DST Global、私募股權公司General Atlantic及投資公司ICONIQ，助公司高速發展，成為傳統銀行的有力競爭者。
Chime對金融科技IPO的潛在影響
Chime上市可望為其他具實力客戶基礎、成熟商業模式的金融科技企業帶路。雖然金融科技市場受經濟環境變化衝擊，但Chime若能突圍，有望重燃投資者對數碼銀行及金融科技初創的熱情。
「經過關稅相關波動後，市場動力正在重建。」專注IPO研究的Renaissance Capital高級策略師Matt Kennedy表示：「現時投資者想看見基本面強、估值吸引的公司。」
Chime選擇以較上次融資時大幅折讓的定價策略上市，或可進一步刺激投資者興趣。公司主動將股份定於窄幅價區，務求在市況波動下確保穩健參與度。
這將會是市況波動下最大型的金融科技IPO，既是Chime的考驗，對整個行業亦具有標誌意義。如能成功掛牌，證明市場即使環境未明，對金融科技公司仍存大量投資熱情。
募資用途與戰略部署
Chime計劃利用部份IPO所得處理與員工受限制股票單位（RSUs）相關的稅項，這是許多IPO常見的安排，以確保獲期權員工能兌現股份價值。
公司以新股所得作此安排，顯示其財務實力雄厚，亦重視上市過渡期間財務穩健。
管理層對未來充滿信心，行政總裁Chris Britt強調，IPO是公司繼續為數以百萬計美國人提供普及、透明金融服務重要一步。